CCI - Commodity Channel Index 順勢指標

Commodity Channel Index (CCI) 順勢指標是由美國股市分析家 Donald Lambert 所創,由 CCI 的英文名稱己清楚說明,它最早是用於期貨市場,後在股票市場也被廣泛使用。CCI 假設期貨價格是有一定的週期性,把價格與股價平均區間的偏離程度以正負值在圖表上展示。

計算方法


計算 CCI 順勢指標有多個步驟,有興趣的讀者可以參考維基百科:
http://en.wikipedia.org/wiki/Commodity_Channel_Index
CCI指標的計算是比較複雜的。由於現在股市技術分析軟件的普及,對於投資者來說無需進行CCI值的計算,主要是通過對CCI指標的計算方法的了解,更加熟練地運用它來如何研判股市行情。

應用例子


Commodity Channel Index (CCI) 順勢指標有兩種基本的應用方法: 超買/超賣和背馳訊號。
超買/超賣
CCI指標沒有運行區域的限制,在正無窮和負無窮之間變化,但是,和所有其它沒有運行區域限制的指標不一樣的是,它有一個相對的技術參照區域:+100和 —100。按照指標分析的常用思路,CCI指標的運行區間也分為三類:+100以上為超買區,—100以下為超賣區,+100到—100之間為震蕩區。

當CCI > +100時,表明股價已經進入超買區間,股價的異動現象應多加關註。
當CCI < -100時,表明股價已經進入超賣區間,投資者可以逢低吸納股票。
當CCI 介於 +100 和 -100之間時表明股價處於窄幅振蕩整理的區間,投資者應以觀望為主。

1、當CCI指標從下向上突破 +100線而進入非常態區間時,表明股價脫離常態而進入異常波動階段,中短線應及時買入,如果有比較大的成交量配合,買入信號則更為可靠。

2、當CCI指標從上向下突破 +100線而重新進入常態區間時,表明股價的上漲階段可能結束,將進入一個比較長時間的盤整階段。投資者應及時逢高賣出股票。

3、當CCI指標從上向下突破 -100線而進入另一個非常態區間時,表明股價的盤整階段已經結束,將進入一個比較長的尋底過程,投資者應以持幣觀望為主。

4、當CCI指標從下向上突破 -100線而重新進入常態區間時,表明股價的探底階段可能結束,又將進入一個盤整階段。投資者可以逢低少量買入股票。

5、當CCI指標在 +100線和 -100線的常態區間運行時,投資者則可以用其他超買超賣指標進行研判。

CCI - Commodity Channel Index 順勢指標

背馳訊號
當價格創新高,而 CCI 是沒有超過以前的高點,此謂 CCI 背馳。

1、頂背離

當CCI曲線處於遠離 +100線的高位,但它在創出近期新高後,CCI曲線反而形成一峰比一峰低的走勢,而此時圖表上的股價卻再次創出新高,形成一峰比一峰高的走勢,這就是頂背離。頂背離現象一般是股價在高位即將反轉的信號,表明股價短期內即將下跌,是賣出信號。

CCI - Commodity Channel Index 順勢指標頂背離

2、底背離

CCI的底背離一般是出現在遠離 -100線以下的低位區。當K線圖上的股價一路下跌,形成一波比一波低的走勢,而CCI曲線在低位卻率先止跌企穩,並形成一底比一底高的走勢,這就是底背離。底背離現象一般預示著股價短期內可能將反彈,是短期買入的信號。


如果按照短期時間參數來分析股票走勢,CCI指標所得出的數值的變動範圍大部分是在 -100 和 +100之間,而且波動頻率過於繁瑣。和其它技術分析指標一樣,在這麼一個狹小空間里想用CCI曲線來比較準確的研判行情走勢實屬不易,因此,投資者應利用其他指標一起使用,在使用CCI時可用不同時間參數來比較,找出適當的數值。

短期CCI使波動頻率過於繁瑣